洛阳钼业上半年发动的A股仅次于一笔超强270亿元的海外收购，目前已完成近半。与此同时，设施的180亿以定减计划也早已取得证监会法院。洛阳钼业的270亿巨额海外收购有了新进展。
10月10日，洛阳钼业(603993.SH)公告称之为，公司并购英美资源坐落于巴西的优质铌(AANB公司)和磷酸盐(AAFB公司)项目已完成结算。距今年5月份公司发布该并购消息，意味着过了5个月时间。巴西铌磷项目结算已完成，标志着洛阳钼业270亿的海外收购交易已完成近半，向国际矿业巨头目标又迈向了一步。不过也有业内人士回应，海外收购的风险不容极强，目前讲海外抄底顺利还为时尚早。
巴西铌磷项目已完成结算在矿业寒冬中，国际矿业巨头争相甩卖资产断臂求生存，而国内一家民营矿企却在寒冬中逆市回国海外大手笔收购“抄底”。洛阳栾川钼业集团股份有限公司是国内仅次于的钼生产商之一，享有全国仅次于的钼铁、氧化钼生产能力，同时也是国内仅次于的钨精矿生产商之一。
公司在香港联交所和上海证券交易所两地上市，股票代码分别为3993.HK和603993.SH。今年5月，洛阳钼业发布了巧合大手笔海外收购计划，宣告将分别从矿业巨头“英美资源”和“自由港”手中，售予坐落于巴西的磷铌矿及坐落于刚果(金)的铜钴矿两宗矿产资源。
这两宗矿产收购交易的总额将多达270亿元人民币。10月10日，洛阳钼业公告称之为，公司并购英美资源坐落于巴西的优质铌(AANB公司)和磷酸盐(AAFB公司)项目已完成结算。从宣告到已完成，意味着用了5个月时间。
结算已完成也标志着洛阳钼业270亿的海外收购交易已完成近半，向国际矿业巨头目标又迈向了一步。“两年来，我们仍然储备现金，等的就是在低谷时需要在海外并购优质的矿产资源，”洛阳钼业董事长李朝春此前在电话中向21世纪经济报导记者回应：“这两笔收购机会十分绝佳，一方面标的资产十分优质，无论是现金流，还是资源品种，都合乎公司整体战略部署;另一方面收购价格比较正处于历史低位。”在矿业寒冬的大背景下，洛阳钼业海外“抄底”的逻辑并不难理解。有矿业分析人士认为，由于钼是作为钢铁生产的附属材料市场需求不存在的，钢铁生产能力不足造成钼业也某种程度身陷寒冬。
洛阳钼业财报表明，其净利润已从2014年的18.2亿下降到2015年的7.6亿。今年上半年，洛阳钼业营收大约22.60亿，净利5.12亿，业绩有所回落。
为了减少盈利点和提高公司业绩，洛阳钼业将目光改向了前景更佳的磷铌矿和铜矿领域。北京时间10月1日凌晨，坐落于巴西的铌磷业务已完成结算。洛阳钼业向英美资源集团缴纳大约17亿美元，包括15亿美元股权并购资金，以及大约1.87亿美元的营运资金等。
原英美资源旗下的AANB及AAFB月沦为洛阳钼业间接全资子公司。洛阳钼业也由此沦为全球第二大铌生产商及巴西境内仅次于的磷肥生产商之一。
公告资料表明，AANB是全球三大铌矿石生产商之一。目前该公司正在前进扩产计划。
待生产能力提高后，铌产品年产量将由目前的6300吨减至9000吨;AAFB也是巴西境内仅次于的磷肥生产商之一，年产能近600万吨，去年其磷肥产量为111万吨。10日公告还透漏，在并购巴西铌磷项目已完成结算的同时，对刚果(金)铜钴矿项目的并购也在急剧前进中。资料表明，刚果TenkeFungurume矿区则是全球范围内储量仅次于、品位最低的铜、钴矿产之一，全球市场占有率大约为16%。
Tenke铜钴矿归属于露天开采矿山，铜品位为2.6%，而全球平均水平仅有0.8%，该矿区可以反对大约25年的铁矿。180亿以定增获证监会法院在部分业内人士显然，洛阳钼业(3.78,0.000,0.00%)此次大手笔海外收购，可以称得上上是一次“豪赌”。
5月宣告收购消息时，洛阳钼业一季报总资产329.8亿，其中货币资金134亿，负债149.5亿，资产负债率45.3%，年经营性现金净流量13.5亿。而已完成这两宗海外收购，所必须270亿元的资金量相等于上市公司总资产的八成左右。
由于并购金额极大，洛阳钼业自由选择先行筹资已完成收购结算，再行从A股资本市场以定增来移位前期垫资。今年5月，洛阳钼业公布以定减预案，拟非公开发行不多达56.78亿股新的A股，发行价不高于每股3.17元，筹措资金总额不多达180亿元，用作并购两宗海外标的矿产项目。
8月9日，洛阳钼业又公布修订版以定减方案，称之为鉴于公司2015年度收益派息已实行完，发售底价由3.17元/股调整为3.15元/股，发股数量不多达57.14亿股，筹措资金总额180亿恒定。这180亿元约可以覆盖面积总交易金额的三分之二。
其余部分为公司自有资金及信贷资金。李朝春回应，公司自由选择的“以定减资金+自有资金+信贷资金”方案，是目前最佳并购人组方式，也是最合乎股东权益的方式。一方面可以维持公司资产负债率更加合理，同时目前仍然是海外优质资源收购的最重要窗口期，将为下一步海外资源收购奠下良好基础。
10月9日晚，洛阳钼业公告称之为，该公司发动的180亿元A股以定减计划已于国庆前夕取得证监会月法院。公告透漏，9月23日，上述以定减计划取得股东大会审查通过。
取得通过后第一个交易日公司即已完成向证监会递交以定减申报材料，9月30日即月被证监会法院。但在拒绝接受21世纪经济报导记者专访时，一位不愿透漏姓名的资深矿业人士向记者分析，从目前方案上看，洛阳钼业的确是在矿业市场低谷期使出收购，标的资产的铌磷矿、铜矿的基本面也不俗。但目前来看，讲海外抄底顺利还为时尚早。
该人士称之为，海外收购的风险不容极强。仅次于的风险就是大宗商品的周期性。在上一轮矿业黄金十年，四万亿性刺激下，国内不少国有矿企也曾在海外大手笔收购。但最后事实证明当时矿价仍未究竟，不少国有矿业公司抄底抄到了腰上，最后拖垮了自身业绩亏损接连。
目前，大宗商品市场仍在低谷期波动，何时需要转好衰退目前仍未可知。其次，海外收购还面对国外政治、环保、法规等多方面风险。四大矿业巨头中也少有海外大型项目绝望十多年斥资数十亿美元最后无果而终的案例。此外，汇率及财务风险也某种程度归属于不可控因素。
汇率方面，此次海外收购牵涉到英美两家上市公司及人民币、美元、巴西雷亚尔、刚果法郎等多种货币，汇率的变动将给公司运营带给外汇风险。值得注意的还有，上市公司为了已完成结算必需再行拨付270亿现金，此前公司货币现金134亿，那么最少必须筹措136亿的“过桥”资金。在定减方案未予国家发改委之前，这笔信贷资金，每扯一天，就不会减少不少财务费用。
但一位熟知资本市场的机构人士向21世纪经济报导记者分析，“270亿的收购和180亿的定增并非儿戏，坚信洛阳钼业在公布以定减方案之前已同有意向的发售方洽谈过。如果年底前定减方案取得证监会国家发改委，坚信补足资金迅速就能做到。”李朝春在专访中向21世纪经济报导记者回应，此次270亿元海外收购，及180亿元以定减计划的前进，有助公司更进一步做强做到大主业，向全球一流矿业公司的目标迈向。
本文来源：kaiyun体育·官方网-www.hogorgroup.com
